盤面情況：周四不銹鋼主力2107合約高開震蕩，日內(nèi)最高15980，最低15755收盤15905，較上一交易日收盤價漲0.60%；成交量73547，-1754；持倉30659，-869。基差1495；SS07-08價差205。
市場焦點(diǎn)：(1)美國10年期國債收益率一個月來首次跌至1.5%以下，創(chuàng)一個月新低。(2)北京時間6月10日20:30，美國將公布5月份CPI數(shù)據(jù)，市場預(yù)計美國5月核心CPI年率未季調(diào)上漲3.5%，將創(chuàng)28年來最大增速。(3)美國4月未加工鎳出口量29.10噸，高于3月的24.73噸；進(jìn)口量859.06噸，高于3月的750.93噸。(4)據(jù)51BXG，2021年5月國內(nèi)規(guī)模以上寬幅冷軋鋼企冷軋產(chǎn)量合計130.85萬噸，環(huán)比增5.51萬噸，增幅4.39%。其中300系產(chǎn)量68.79萬噸，環(huán)比增6.06萬噸，增幅9.65%。
現(xiàn)貨分析：6月10日現(xiàn)貨304/2B卷-切邊，無錫報價17300-17500，均價17400，+0，佛山報價17500-17700，均價17600，+0。
倉單庫存：周四不銹鋼倉單合計25820噸，日增1842噸。
主力持倉：不銹鋼主力2107合約前20名多頭持倉20945手，日減465手，空頭持倉24480手，日減651手，凈空持倉3535手，日減186手，多空均減，凈空減少。
行情研判：上游國內(nèi)多地出現(xiàn)缺電限產(chǎn)，鉻鐵產(chǎn)量受到影響，鉻價表現(xiàn)堅挺；而鎳礦原料供應(yīng)逐漸改善，鎳價漲勢放緩，不銹鋼成本持穩(wěn)為主。目前不銹鋼生產(chǎn)利潤修復(fù)，鋼廠排產(chǎn)意愿增加，5月份300系產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)增加，近期市場貨源增量明顯。不過目前正值需求旺季，加之出口訂單增長，市場仍呈現(xiàn)缺貨情況，庫存維持消化狀態(tài)，對鋼價形成支撐。技術(shù)上，不銹鋼主力2107合約縮量減倉，預(yù)計短線高位調(diào)整。操作上，建議在15650-16100元/噸區(qū)間輕倉操作，止損各150元/噸。
鎳：
1、基本面：宏觀因素仍然是短期影響價格的重要因素，傳聞國家可能在6月對有色金屬拋儲也可能會影響做多情緒。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，鎳礦繼續(xù)維穩(wěn)，多空博弈僵持，短線波動不會太大，甚至由于菲律賓出貨減少，可能小幅向上可能性更大，對成本支撐還是比較堅挺。鎳鐵價格進(jìn)一步上升，主要是鎳鐵供應(yīng)偏緊，對鎳價下方支撐較有利。不銹鋼庫存繼續(xù)下降，300系產(chǎn)量增漲短期還能得到消化，從中線來看，慢慢進(jìn)入消費(fèi)淡季，可能供需會發(fā)生改變，庫存累庫的可能性較大，中線存擔(dān)憂。電解鎳方面金川鎳供應(yīng)仍偏緊，進(jìn)口鎳則受到價格影響成交積極性下降，由于貿(mào)易商開始回籠資金，升貼水下降，很多貿(mào)易商選擇了注冊倉單交割。鎳豆經(jīng)濟(jì)性繼續(xù)保持較好，鎳豆一貨難求，升水堅挺，對鎳價繼續(xù)保持強(qiáng)支撐。偏多
2、基差：現(xiàn)貨131550，基差1470，偏多
3、庫存：LME庫存241392，-612，上交所倉單6868，-172，偏多4、盤面：收盤價收于20均線以上，20均線向下，中性5、主力持倉：主力持倉凈空，空增，偏空
6、結(jié)論：滬鎳07:價格在20均線得到支撐，短線20均線到135000區(qū)間高拋低吸。
總結(jié)：焦炭價格暫穩(wěn)，市場觀望為主，看穩(wěn)情緒增多。焦企開工基本與前期持平，整體開工相對高位，且近期出貨情況較好，多數(shù)廠內(nèi)無庫存累積，企業(yè)挺價意愿較強(qiáng)。下游鋼廠接貨良好，庫存尚未到達(dá)高位，壓價難度增加。技術(shù)上，J2109合約震蕩下跌，日MACD指標(biāo)顯示紅色動能柱變化不大，關(guān)注均線壓力。操作建議，在2570元/噸附近短多，止損參考2540元/噸。
